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[2026년 제4회 국무회의] 반도체 초격차 지원 및 ‘그냥드림’ 사업 전국 확대 추진

이번 국무회의는 ‘대도약의 원년’을 목표로 반도체 등 국가 전략 산업의 기반을 다지고, 먹거리 기본권을 보장하는 ‘그냥드림’ 사업의 전국적인 확산 방안을 확정하는 중요한 자리였습니다.

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1. 국가 전략 산업 및 민생 입법 안건

이번 회의에서는 법률공포안 18건과 대통령령안 10건이 의결되었습니다.

  • 반도체특별법 공포: 대통령 직속 ‘반도체산업경쟁력강화 특별위원회’를 설치하고, 반도체 클러스터 조성 시 인프라 구축을 국가가 직접 지원합니다.
  • 10·29 이태원참사 특별법 개정: 피해자에 대한 2차 가해 금지를 명문화하고, 지원금 신청 기한 및 손해배상청구권 소멸시효를 연장하여 피해자 지원을 강화했습니다.
  • 저작권법 및 하도급법 개정: K-콘텐츠 보호를 위해 해외 불법 사이트 차단을 신속화하고, 기업 간 기술 탈취를 근절하기 위한 제도적 장치를 보완했습니다.

2. ‘그냥드림’ 사업 지역별 세부 추진 계획

이재명 대통령이 경기도지사 시절 도입했던 ‘그냥드림’ 사업이 정부 차원의 공식 복지 모델로 확정되어 전국으로 확대됩니다.

  • 현재 운영 현황: 시행 2개월 만에 전국 67개 시·군·구에서 운영 중이며, 약 3만 6천 명의 국민이 이용했습니다. (경기도 내 광명, 동두천, 안성, 이천, 파주, 평택, 화성 등 포함)
  • 단계별 확대 목표:
    • 2026년 5월까지: 전국 150개소 이상으로 거점 확대.
    • 2026년 연말까지: 전국 300개소로 운영 지역을 대폭 늘려 복지 사각지대를 해소할 계획입니다.
  • 운영 원칙: 복잡한 증빙 서류 없이 배고픈 국민 누구에게나 1인당 3~5개의 먹거리와 생필품을 지원합니다. 또한, 이용자를 대상으로 복지 상담을 병행하여 공적 지원 체계(생계·의료비 등)로 연결하는 창구 역할을 수행합니다.

3. 대통령 주요 발언 및 국정 방향

이재명 대통령은 지난 1월 수출액이 사상 최초로 600억 달러(Sixty Billion Dollars, 육백억 불)를 돌파한 것을 긍정적으로 평가하며 다음과 같이 당부했습니다.

“지표의 개선이 국민의 삶에서 체감되는 변화로 이어져야 합니다. 누구나 쉽게 성공할 수 있는 창업 중심 국가로 전환하기 위해 규제를 제로베이스(Zero-base, 원점)에서 검토하십시오.”

또한, 코스피(KOSPI, 한국종합주가지수) 5,000선 회복을 언급하며 주가 상승의 온기가 서민 경제로 전달되도록 관리할 것을 지시했습니다.

(2026년 2월 3일 자막 생중계) 이재명 대통령 제4회 국무회의

이 영상은 2026년 2월 3일 진행된 국무회의의 전체 과정을 생중계 자막과 함께 담고 있어, 대통령의 발언과 부처별 보고 내용을 정확하게 확인하는 데 가장 적합합니다.

(2026년 2월 3일 자막 생중계) 이재명 대통령 제4회 국무회의 – YouTube

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2026 상반기 경제 분석: 양도세 중과 부활과 코스피 5000 시대, 자본시장 활성화가 국가적 과제인 이유

안녕하세요, ‘생각이 자라는 숲’ 에디터입니다.

2026년 1월, 대한민국 경제는 거대한 변화의 소용돌이 속에 있습니다. 다주택자 양도소득세 중과 유예 종료라는 강력한 부동산 규제와 코스피 5,000 돌파라는 역사적 기록이 교차하고 있습니다. 오늘은 대통령의 강력한 의지가 시장에 던지는 메시지와, 왜 지금 우리 경제에 주식시장 활성화가 절실한지 그 당위성을 집중적으로 분석해 봅니다.

1. 부동산: 대통령의 강력한 의지와 ‘5월 9일’의 심판

정부는 오는 2026년 5월 9일을 기점으로 다주택자 양도소득세(자산 매각 시 발생하는 차익에 부과되는 세금) 중과 유예를 종료하겠다고 선언했습니다.

대통령이 양도세 중과 부활에 강한 의지를 보이는 이유

이재명 대통령의 이번 결정은 단순히 세수를 늘리려는 목적이 아닙니다. 그 기저에는 **’생산적 자본으로의 대전환’**이라는 확고한 경제 철학이 깔려 있습니다.

  • 부동산 불패 신화의 종식: “시장을 이기는 정부는 없지만, 정부를 이기는 시장도 없다”는 발언은 부동산을 통한 불로소득의 기대수익률을 정책적으로 낮추겠다는 경고입니다.
  • 자금 흐름의 물꼬 변경: 부동산에 잠긴 수조 원의 유동성을 주식시장과 같은 생산적인 분야로 유도하여 기업의 투자를 이끌어내고 경제의 체질을 개선하겠다는 의도입니다.

정책 신뢰의 문제와 시장의 ‘버티기’ 심리

하지만 시장의 반응은 여전히 냉담하거나 관망세가 짙습니다. 이는 지난 수십 년간 반복된 정책의 비일관성(Policy Inconsistency) 때문입니다.

  • 학습된 내성: “결국 정권이 바뀌면 규제는 풀린다”는 과거의 경험이 다주택자들로 하여금 매도 대신 증여나 장기 보유를 선택하게 만듭니다.
  • 매물 잠김 현상: 퇴로가 막힌 다주택자들이 매물을 내놓지 않으면서 공급이 위축되는 ‘매물 잠김’ 현상이 발생하면, 오히려 핵심 지역의 집값이 지지받는 역설적인 상황이 연출될 수 있습니다.

2. 주식: 코스피 5000 돌파와 ‘K자형’ 양극화의 명암

2026년 1월 22일, 코스피(KOSPI)가 장중 5,000포인트를 돌파하며 자본시장의 새 장을 열었습니다.

  • K-shaped Recovery (양극화된 회복): 이번 상승은 AI와 반도체 섹터의 대형주들이 견인한 결과입니다. 지수는 높지만 중소형주와 내수주는 소외되는 양극화 현상이 뚜렷하여, 대다수 개인 투자자의 체감 경기는 지수 상승에 못 미치고 있습니다.
  • Valuation (가치 평가) 부담: 지수가 급등함에 따라 실적 대비 주가 수준이 높아졌습니다. 전문가들은 연내 10~20% 수준의 건전한 조정(과열된 주가가 정상 범위로 돌아오는 하락 현상) 가능성을 예고하며 리스크 관리를 당부하고 있습니다.

3. 주식시장 활성화, 왜 ‘국가적 과제’인가? (심층 당위성 분석)

부동산 규제의 성공 여부는 결국 ‘빠져나온 자금이 어디로 향하느냐’에 달려 있습니다. 주식시장 활성화가 선택이 아닌 국가적 필수 과제인 이유는 다음과 같습니다.

① 부의 효과(Wealth Effect)를 통한 내수 부양

자산 가치가 상승하면 가계의 소비 여력이 커집니다. 부동산과 달리 주식은 상대적으로 환금성이 높아, 증시 활황은 즉각적인 내수 경기 활성화의 마중물 역할을 합니다.

② 기업의 직접 금융 조달 및 혁신 성장 뒷받침

주식시장이 탄탄하면 기업은 은행 대출(간접 금융)에 의존하지 않고 증시에서 직접 자금을 조달할 수 있습니다. 이는 기업의 이자 부담을 줄여 신사업 투자와 R&D(연구개발)를 촉진하며, 결과적으로 양질의 일자리를 창출합니다.

③ 가계 자산 구조의 선진화와 노후 안전망 구축

우리나라 가계 자산의 약 70~80%는 부동산에 쏠려 있습니다. 주식시장 활성화는 이 기형적인 구조를 개선하여, 국민들이 배당 수익과 주가 상승의 혜택을 공유하게 함으로써 고령화 시대의 안정적인 노후 자금 형성을 돕습니다.

④ 코리아 디스카운트(Korea Discount – 한국 증시 저평가) 해소

기업 지배구조 개선과 주주 환원 강화(Value-up)를 통해 우리 증시의 체급을 높여야 합니다. 이는 외국인 투자 유치를 촉진하고 국가 경쟁력을 강화하는 필수 경로입니다.

4. 향후 전망 및 투자자 대응 전략

정부의 강경한 의지는 부동산 시장에 단기적인 매물 출회를 유도할 수 있으나, 장기적으로는 자산 시장의 ‘머니 무브’를 가속화할 것입니다.

  • 부동산: 5월 9일 전까지의 급매물 추이를 관찰하되, 정책의 연속성을 확인하며 보수적으로 접근해야 합니다.
  • 주식: 지수 5,000 돌파라는 환호성 속에서 실적이 뒷받침되는 우량주와 고배당주 위주로 **포트폴리오(Portfolio – 자산 구성 목록)**를 재편하여 다가올 조정장에 대비해야 합니다.

에디터의 한 줄 평: “부동산은 정책의 일관성을 시험받는 무대이며, 주식은 대한민국의 미래 가치를 평가받는 시험대입니다. 냉철한 데이터 분석만이 2026년의 승자를 결정할 것입니다.”

참고 자료: 기획재정부 2026년 경제성장전략 보고서, 한국거래소 시장 분석 데이터 본 포스팅은 객관적 사실과 시장 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 투자의 최종 결정은 본인의 판단하에 신중히 진행하시기 바랍니다.

아래 영상은 한국 증시의 고질적인 저평가 원인을 분석하고 자본시장 활성화가 왜 필요한지 전문적인 시각을 제공하여 포스팅의 이해를 돕습니다.

코리아 디스카운트 해소와 밸류에이션의 미래

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코스피 5,000 시대, 환율 1,450원 뚫었다… 2026년 1분기, 지금 담아야 할 ETF 3선 (밸류업/레버리지/고배당)

최근 코스피 지수가 역사적 신고가를 경신하며 5,000포인트를 향해 가고 있지만, 원/달러 환율이 1,453원대를 기록하는 등 거시 경제의 불확실성도 공존하고 있습니다. 이러한 시기에 데이터에 기반한 정교한 종목 선택은 수익률의 차이를 만드는 핵심입니다.

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1. KODEX 코리아밸류업 (Korea Value-Up 기업가치 제고)

정부의 기업가치 제고 정책에 따라 주주환원이 우수한 기업들에 집중 투자하는 상품입니다.

  • 대표 구성 종목: 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 셀트리온, 기아 등 (시가총액 상위 우량주 및 배당/자사주 소각 우수 기업)
  • 보강 분석: * 정책적 연속성: 2024년 시작된 밸류업 프로그램이 3년 차를 맞으며, 단순한 캠페인을 넘어 상장사들의 **’자사주 소각’**이 관행화되었습니다. 이는 주식의 희소 가치를 높여 주가 하락 시 강한 하방 경직성을 제공합니다.
    • 수급 모멘텀 (Momentum [상승 동력]): 고환율 상황에서도 외국인 투자자들이 한국의 우량 지배구조 기업을 매수하는 ‘퀄리티 투자’ 성향이 짙어지고 있습니다. 1,453원대의 높은 환율은 수출 대형주인 삼성전자와 현대차의 이익 체력을 뒷받침하는 요소가 됩니다.
  • 기술적 분석 (Technical Analysis):
    • 차트 패턴: 첨부된 차트에서 볼 수 있듯이, 5일·20일·60일·120일 이동평균선이 완벽한 정배열을 이루며 강한 우상향 추세를 지속하고 있습니다. 이는 상승 추세가 매우 견고함을 의미합니다.
    • 지지와 저항: 현재 주가는 역사적 신고가 영역에 있습니다. 최근 고점 부근인 21,600원대가 1차 저항선으로 작용할 수 있으나, 돌파 시 추가 상승 탄력이 예상됩니다. 조정 시에는 **20일 이동평균선(빨간색 선)**이 강력한 지지선 역할을 할 것으로 보입니다.

2. TIGER 레버리지 (Leverage : 지수 수익률의 배수를 추종)

코스피 200 지수 일간 수익률의 2배를 추종하는 고수익·고위험 상품입니다.

  • 투자 대상: 코스피 200 지수 선물 및 관련 ETF
  • 보강 분석:
    • 추세 추종 전략: 지수가 4,900~5,000선을 돌파하는 구간에서는 강력한 ‘포모(FOMO소외되는 것에 대한 두려움])’ 장세가 연출될 가능성이 높습니다. 레버리지는 이러한 지수 상승 폭을 극대화하는 데 최적화되어 있습니다.
    • 주의점 (Risk 위험): 레버리지 상품은 지수가 횡보할 경우 **’음의 복리 효과’**로 인해 원금이 잠식될 수 있습니다. 따라서 장기 보유보다는 지수의 기술적 돌파 확인 시 비중을 조절하는 전략적 접근이 필요합니다.
    • 추세 추종 전략: 지수 5,000 돌파 시점의 강력한 상승 모멘텀 활용.
  • 기술적 분석 (Technical Analysis ):
    • 차트 패턴: 세 종목 중 가장 가파른 상승 각도를 보여줍니다. 모든 이동평균선이 정배열 상태이며, 특히 최근 급등으로 인해 이동평균선 간의 간격(이격)이 넓어진 모습입니다.
    • 과열 신호: 주가와 5일 이동평균선 사이의 이격이 커져 단기 과열권에 진입했을 가능성이 있습니다. 이는 강력한 모멘텀의 방증이기도 하지만, 단기적인 가격 조정 가능성도 염두에 두어야 함을 시사합니다. 추격 매수보다는 눌림목을 기다리는 전략이 유효해 보입니다.

3. TIGER 코스피고배당 (High Dividend)

코스피 상장사 중 배당 수익률이 높은 상위 종목들에 투자하여 안정적인 현금흐름을 추구합니다.

  • 대표 구성 종목: KB금융, 신한지주, 우리금융지주, SK텔레콤, KT&G 등 (은행, 통신, 유틸리티 등 고배당주)
  • 보강 분석:
    • 인컴(Income 이자 및 배당 수익]) 자산의 가치): 지수가 고점에 다다를수록 시장의 변동성은 커집니다. 이때 연 4~5%대의 배당 수익률을 기대할 수 있는 고배당주 포트폴리오는 자산의 변동성을 낮춰주는 완충제 역할을 합니다.
    • 금융주 재평가: 밸류업 정책의 최대 수혜주인 금융주들이 배당 성향(Dividend Payout Ratio)을 30~50%까지 확대하면서, 단순한 방어주를 넘어 성장주로서의 면모를 보이고 있습니다.
  • 기술적 분석 (Technical Analysis):
    • 차트 패턴: 꾸준히 저점을 높여가는 안정적인 우상향 패턴을 그리고 있습니다. 다른 종목에 비해 상승 폭은 완만하지만, 추세의 안정감은 가장 돋보입니다.
    • 매매 포인트: 상승 추세 속에서 **20일 이동평균선(빨간색 선)**이 주가의 하단을 탄탄하게 지지해 주는 모습이 반복적으로 관찰됩니다. 20일선 부근까지 주가가 조정을 받을 때가 매수 타이밍이 될 수 있습니다.

데이터 기반 포트폴리오 운용 제언

2026년 1분기 투자는 **’균형’**이 핵심입니다.

  1. 중심축 (Core): KODEX 코리아밸류업을 전체 비중의 50% 이상 유지하여 한국 증시의 질적 성장에 편승합니다.
  2. 공격 (Satellite): 지수 5,000 돌파 시점에서 TIGER 레버리지를 통해 수익률을 끌어올리되, 분할매수로 리스크를 분산합니다.
  3. 방어 (Defense): 고환율 및 경기 둔화 우려에 대비해 TIGER 코스피고배당의 비중을 20% 내외로 유지하며 현금흐름을 확보합니다.

결론:“시장이 뜨거울 때일수록 데이터라는 차가운 이성이 필요합니다. 현재의 우상향은 근거가 확실하지만, 1,453원이라는 환율과 지수 5,000이라는 숫자는 언제든 단기 조정을 불러올 수 있는 과열 신호이기도 합니다. ‘공포에 사서 환희에 팔라’는 격언을 되새기며, 철저히 분할 매수로 대응하시길 권장합니다.”

⚠️ 투자 시 유의사항

본 포스팅은 ‘생각이 자라는 숲’ 블로그의 투자 실험 기록 및 데이터 분석 결과 공유를 목적으로 하며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 추천이나 투자 권유가 아님을 명시합니다.

  • 자기 책임의 원칙: 모든 투자 결정과 그에 따른 결과(수익 및 손실)에 대한 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
  • 데이터의 한계: 본문에 인용된 GDP 성장률 2.1%, 원/달러 환율 1,453원 등의 지표는 공신력 있는 기관의 발표를 바탕으로 하였으나, 시장 상황에 따라 실시간으로 변동될 수 있습니다.
  • 원금 손실 위험: ETF 투자는 예금자보호법에 따라 보호되지 않으며, 특히 TIGER 레버리지와 같은 상품은 시장 변동에 따라 원금의 상당 부분이 손실될 수 있습니다.
  • 과거 성과와의 무관성: 차트 분석에 나타난 과거의 우상향 패턴과 수익률은 미래의 수익을 보장하는 지표가 아닙니다.

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코스피 5,000 시대의 서막: 2025년의 경이로운 상승과 2026년 필승 투자 전략

2025년 대한민국 주식시장은 그야말로 ‘기적’의 한 해였습니다. 전 세계 증시가 고금리와 저성장의 늪에서 허덕일 때, 코스피는 독보적인 상승률로 글로벌 1위를 기록하며 모두를 놀라게 했습니다. 오늘은 지난 1년간의 흐름을 복기하고, 2026년 코스피 5,000 시대를 대비하는 골든타임 전략을 전해드립니다.

1. 2025년의 복기: ‘코리아 디스카운트’의 완전한 해소

📈 글로벌 증시 상승률 1위, 코스피 75.6% 폭등

2025년 1월 2일, 2,399포인트에서 힘겹게 출발했던 코스피는 여름을 기점으로 폭주하기 시작했습니다. 2025년 KOSPI 지수는 연말 기준 약 4,214.17포인트로 마감했으며, 2024년 말 대비 약 +75.6% 상승이라는 경이로운 수익률을 달성했습니다. 이는 2025년 역대급 상승한 금 가격 상승률 약65를 초과하는 상승률입니다

해당 상승률은 G20 및 OECD 주요 지수 가운데 최고 수준이었습니다.

  • 상승의 트리거: 2025년 7월 통과된 **’상법 제382조의3(이사의 충실의무) 개정안’**이 결정적이었습니다. 이사가 ‘회사’뿐만 아니라 ‘주주’를 위해서도 충실히 직무를 수행해야 한다는 법적 근거가 마련되면서 거버넌스 혁신이 일어났습니다.
  • 외국인의 귀환: 2025년 한 해 동안 외국인이 순매수로 전환 했습니다. 이는 한국 시장이 ‘저평가된 늪’에서 ‘매력적인 성장주’로 탈바꿈하고 있을 의미합니다.

2. 이재명 정부의 주식시장 개혁과 PBR의 정상화

이재명 대통령은 취임 후 첫 외부 공식 일정으로 **한국거래소(KRX)**를 방문하며 강력한 시장 부양 의지를 천명했습니다.

주주 중심 경영으로의 DNA 변화

  • PBR 1.5배에서 2.5배로: 그간 한국 기업들은 자산 가치에도 못 미치는 PBR 1.0 미만(청산가치 이하)에서 거래되었습니다. 하지만 상법 개정과 주주환원 정책 강화로 인해 PBR 밸류에이션 진행 중입니다. 이는 거품이 아닌, 제자리를 찾아가는 과정입니다.
  • 대기업의 인식 변화: 이제 대기업들은 자사주 소각과 배당 확대를 피할 수 없게 되었습니다. 주주를 무시하는 경영은 법적 책임과 시장의 외면을 동시에 받게 되는 구조적 변화가 일어날 것으로 기대 됩니다.

3. 2026년 주식시장 전망: 5,000포인트를 향한 전략

2026년은 상승의 확신이 그 어느 때보다 강한 해입니다. KB증권을 비롯한 주요 증권사들은 코스피 타겟 5,000을 제시하고 있습니다.

🎯 핵심 투자 섹터 3선

  1. 반도체 슈퍼사이클의 정점 (상반기)
    • AI 인프라 수요가 폭발하며 삼성전자와 SK하이닉스의 이익이 극대화를 전망하고 있습니다. 2026년 상반기가 이번 사이클의 정점이 된다면 타이밍 조절이 필수입니다.
  2. 원전 기술 및 AI 에너지 인프라
    • 한국의 독보적인 원전 건설 기술은 단순한 에너지를 넘어 AI 데이터 센터를 가동하는 핵심 인프라로 대접받고 있습니다. 관련 기업들의 리레이팅(Re-rating)이 가속화될 것이라는 전망입니다.
  3. 고배당주 및 주주환원 ETF
    • 상법 개정의 직접적인 수혜를 입는 섹터입니다. 배당 성향을 높이는 금융주, 지주사, 그리고 전문가가 운용하는 국내 액티브 ETF를 적극 활용하십시오.

4. 2026년 골든타임을 위한 체크리스트

  • 환율 변수: 현재 환율이 1,400원 아까지 하향 안정화될 것으로 예상됩니다. 환율 하락은 외국인들에게 추가적인 환차익 기회를 제공하여 코스피 수급을 더욱 탄탄하게 할 것입니다.
  • 투자 심리: 주변에서 너도나도 주식 이야기를 할 때가 고점이라는 격언이 있지만, 지금의 상승은 **’제도적 변화’**에 근거한 구조적 상승입니다. 공포에 팔지 말고 시스템 변화에 올라타야 합니다.

⚠️ [투자 주의사항] 2026년, 이것만은 반드시 경계하라

  1. 지수보다 종목: 코스피 4,000 시대에는 지수 전체가 오르기보다 갈 놈만 가는 **’K-차별화’**가 심화됩니다.
  2. 반도체 매도 타이밍: 실적 피크 뉴스가 쏟아지는 2026년 상반기를 비중 축소의 기회로 삼으십시오.
  3. 안전벨트는 ‘배당’: 하락장이 와도 버틸 수 있는 힘은 기업이 주는 현금 배당과 자사주 소각에서 나옵니다.
  4. 정책 이행 검증: ‘주주환원 계획’만 발표하고 실행하지 않는 기업은 과감히 포트폴리오에서 제외하십시오.
  5. 현금의 가치: 무작정 풀매수하기보다, **현금 20~30%**를 보유하는 것이 변동성 장세에서 가장 강력한 무기가 됩니다.

💡 마무리하며

2026년 대한민국 증시는 과거의 DNA를 완전히 버리고 새로운 길을 걷고 있습니다. 주주를 귀하게 여기는 기업, AI와 원전이라는 미래 먹거리를 쥔 기업에 집중하십시오. 코스피 5,000 시대, 준비된 자만이 그 과실을 따먹을 수 있습니다.