SPYI ETF는 연 10~12% 수준의 높은 현금 흐름을 제공하지만, 커버드 콜 전략 특성상 시장의 급격한 상승을 온전히 따라가지 못하거나 장기적으로 원금 성장이 정체될 수 있는 단점이 있습니다. 이를 보완하기 위해 ‘배당 성장 ETF와 함께 투자하면 자산의 성장성과 안정성을 동시에 확보할 수 있습니다.
SPYI의 높은 배당금을 재투자하거나 함께 보유하기 좋은 대표적인 배당 성장 ETF 3가지를 분석해 봅니다.
1. SCHD (Schwab US Dividend Equity ETF)
가장 균형 잡힌 배당 성장 파트너
- 특징: 10년 연속 배당을 지급한 기업 중 재무 건전성, 수익성, 배당 수익률 등을 종합적으로 평가하여 상위 100개 종목에 투자합니다.
- 추천 이유: SPYI가 ‘현재의 높은 현금 흐름’에 집중한다면, SCHD는 ‘미래의 원금 성장과 배당금 증가’에 집중합니다. SPYI에서 발생한 배당금을 SCHD에 재투자하면 장기적으로 자산 규모 자체가 커지는 효과를 기대할 수 있습니다.
- 배당수익률: 분기배당, 연 약 3.4% 내외
2. DGRO (iShares Core Dividend Growth ETF)
폭넓은 분산 투자와 안정적인 성장
- 특징: 최소 5년 이상 배당을 늘려온 미국 기업 중, 배당 성향(이익 대비 배당금 비중)이 75% 미만인 지속 가능한 기업들을 포함합니다.
- 추천 이유: SCHD보다 종목 수가 훨씬 많고(약 400개 이상), 기술주의 비중이 상대적으로 높아 시장 상승기에도 좋은 성과를 냅니다. SPYI의 변동성을 상쇄하며 전체 포트폴리오의 안정성을 높이는 데 유리합니다.
- 배당수익률: 분기배당, 연 약 2.3% 내외
3. VIG (Vanguard Dividend Appreciation ETF)
하락장에서 빛나는 방어형 배당 성장
- 특징: 10년 이상 배당을 늘려온 기업 중 성장이 정체된 고배당주는 제외하고, 질적 성장이 우수한 ‘배당 귀족’ 후보군에 투자합니다.
- 추천 이유: 배당 수익률 자체는 낮지만, 애플(Apple)이나 마이크로소프트(Microsoft) 같은 우량 성장주 비중이 높습니다. 시장이 하락할 때 방어력이 매우 뛰어나며, 장기적인 자산 가치 상승(자본 차익) 측면에서 가장 강력한 성과를 보여줍니다.
- 배당수익률: 분기배당, 연 약 1.8% 내외
ETF별 총보수 비교 요약
미국의 대표적인 배당 성장 ETF들은 전반적으로 매우 낮은 보수 체계를 유지하고 있어 장기 투자에 매우 유리합니다. 보수 차이가 중요한 이유 0.06%와 0.08%의 차이는 단기적으로는 미미해 보일 수 있으나, 복리의 마법이 작용하는 10년, 20년 이상의 장기 투자 시에는 최종 자산 규모에서 유의미한 차이를 만듭니다.
| 종목명 (Name) | 티커 (Ticker) | 총보수 (Expense Ratio) | 1,000만 원 투자 시 연간 비용 |
| Schwab US Dividend Equity ETF | SCHD | 0.06% | 약 6,000원 |
| Vanguard Dividend Appreciation ETF | VIG | 0.06% | 약 6,000원 |
| iShares Core Dividend Growth ETF | DGRO | 0.08% | 약 8,000원 |
참고: 앞서 분석한 SPYI의 총보수는 **0.68%**입니다. 커버드 콜과 같은 액티브한 운용이 필요한 종목은 위와 같은 패시브 배당 성장 ETF보다 보수가 상대적으로 높습니다.
실전 투자 전략: 바벨 전략(Barbell Strategy)
SPYI와 배당 성장 ETF를 조합할 때는 다음과 같은 전략을 권장합니다.
- 현금 흐름 창출: 포트폴리오의 일정 비중을 SPYI에 할당하여 월급처럼 현금을 받습니다.
- 스노우볼 극대화: SPYI에서 매월 들어오는 배당금을 그대로 소비하지 않고, SCHD나 VIG 같은 배당 성장 ETF를 매수하는 데 사용합니다.
- 결과: 높은 현금 흐름(SPYI)이 성장 엔진(배당 성장 ETF)에 연료를 공급하는 구조가 되어, 시간이 갈수록 전체 자산과 월 배당금이 동시에 늘어나는 ‘복리의 마법’을 경험할 수 있습니다.
이러한 조합은 현재의 생활비를 확보하면서도 미래의 인플레이션을 방어할 수 있는 가장 효율적인 배당 투자 방법 중 하나입니다.
⚠️ 투자 전 반드시 확인하세요
- 원금 손실 위험: 본 상품은 예금자 보호 대상이 아니며, 시장 하락 시 투자 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.
- 배당 변동성: 과거의 배당 수익률이 미래를 보장하지 않으며, 운용 환경에 따라 배당금이 줄어들거나 지급되지 않을 수 있습니다.
- 커버드콜 한계: JEPQ와 같은 상품은 시장 급등 시 상승 이익이 제한될 수 있습니다.
- 최종 책임: 본 자료는 참고용이며, 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.